Состояние валютного рынка россии 2018 год - Pravohelp24.ru
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд (пока оценок нет)
Загрузка...

Состояние валютного рынка россии 2018 год

Современное положение на валютном рынке России

Секция: Экономика

LIII Студенческая международная научно-практическая конференция «Молодежный научный форум: общественные и экономические науки»

Современное положение на валютном рынке России

Валютный рынок — это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Валютный рынок России был сформирован посредством применения в нашей стране опыта, зарекомендовавшего себя в зарубежной практике. Однако этот опыт не всегда соответствовал реалиям нашей страны: многие механизмы организации валютной торговли были плохо совместимы друг с другом, поэтому приходилось дорабатывать, согласовывать, усовершенствовать их. Так формировался современный валютный рынок России.

Валютный рынок России находится на новом уровне развития. В процессе формирования он очень чувствителен к внешнеэкономическим и внешнеполитическим факторам, воздействующим на него. Так, даже небольшие колебания мирового финансового рынка могут существенно влиять на курс национальной валюты РФ.

Развитие валютного рынка страны во многом зависит от проводимой Центральным банком России денежно-кредитной политики – грамотного регулирования биржевых банковских операций. ЦБ РФ проводит валютную политику, воздействует на величину курса национальной валюты, регулирует объем золотовалютных резервов, и определяет величину процентных ставок на внутреннем валютном рынке.

Банк России с 10 ноября 2014 года упразднил действовавший механизм курсовой политики, отменив интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины (операционный интервал) и регулярные интервенции на границах указанного интервала и за его пределами. При этом новый подход Банка России к проведению операций на внутреннем рынке не предполагает полного отказа от валютных интервенций, их проведение возможно в случае возникновения угроз для финансовой стабильности. В то же время в рамках нового режима валютного курса операции на внутреннем валютном рынке будут преимущественно осуществляться на возвратной основе.

В результате реализации принятого решения формирование курса рубля будет происходить под влиянием рыночных факторов, что должно способствовать усилению действенности денежно-кредитной политики Банка России и обеспечению ценовой стабильности. Кроме того, новый подход к проведению операций на внутреннем валютном рынке будет способствовать более быстрой адаптации экономики к изменениям внешних условий и увеличит ее устойчивость к негативным шокам [1].

Но с февраля 2017 года Минфин совместно с Банком России будет осуществлять операции по купле-продаже иностранной валюты на внутреннем рынке. Данные операции будут проводиться с целью стабилизации внешних экономических условий и для минимизации зависимости от конъюнктуры рынка энергоносителей на российскую экономику в целом.

Масштаб операций будет прямо пропорционален сумме нефтегазовых доходов федерального бюджета: покупка иностранной валюты будет осуществляться пока цена на нефть превышает 40 долларов за баррель; пока цена ниже 40 долларов за баррель будет проводиться продажа иностранной валюты.

Также для управления валютным курсом, Центральным банком проводятся операции с золотовалютными (международными) резервами. Золотые резервы – это запасы золота и иностранных валютных средств, находящиеся на хранение в Банке России и в распоряжении государственных органов. Золотые резервы выступает в качестве страхового механизма, который защищает национальную экономику от макроэкономических рисков. С помощью них обеспечивается устойчивость курса валюты.

Эти средства используются для осуществления расчетов по внешнеторговым операциям, для расчёта по внутренним и внешним долгам страны и т. д. По размеру золотовалютных резервов определяется международная ликвидность государства, то есть возможность осуществления регулярных платежей по внешним расчётам.

Объем международных резервов России достиг 420 миллиарда долларов. При этом максимальный уровень был достигнут в апреле 2017 года в размере 400 миллиардов долларов.

Банк России собирается увеличивать золотовалютные резервы до 500 миллиардов долларов при нормализации экономического состояния страны.

ЦБ РФ, в свою очередь, занимает ведущую позицию по приросту запасов золота среди остальных центральных банков мира.

Валютные операции в России осуществляются только через уполномоченные коммерческие банки, т. е. банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка России на проведение валютных операций.

Коммерческие банки должны обязательно при проведении операций с иностранной валютой соблюдать действующие законодательные и нормативные акты в области валютного регулирования и контроля. Законом предусмотрена защита валюты российской федерации при параллельном использовании свободно конвертируемой валюты других стран.

Кредитные организации обслуживают участников валютного рынка и проводят основной объем операций на рынке. Вместе с тем, банки выступают не только участниками, но и организаторами торгов на ряду с валютными биржами. Через уполномоченные банки клиенты проводят внешнеэкономические операции, осуществляют международные расчеты, покупают и продают иностранную валюту и т. д. В собственных интересах кредитные организации привлекают и занимают денежные средства в иностранной валюте, покупают и продают иностранную валюту в спекулятивных целях, а также для хеджирования валютных рисков при регулировании валютной позиции. Проводя валютные операции, коммерческие банки увеличивают доходы, диверсифицируют портфель своих активов и оказывают дополнительные услуги клиентам.

Основными банковскими операциями, проводимыми с иностранной валютой, являются:

• обслуживание валютных счетов резидентов и нерезидентов (физических и юридических лиц);

• установление корреспондентских отношений с российскими и зарубежными банками;

• проведение международных расчётов по внешнеэкономической деятельности;

• покупка-продажа иностранной валюты на внутреннем и международном валютных рынках;

• привлечение и размещение иностранной валюты;

• кредитные и депозитные операции на международных валютных рынках;

Направление вектора деятельности коммерческих банков на внутреннем валютном рынке зависит от того, какая обстановка на нем складывается и какие факторы влияют на него.

Основными факторами, влияющими на ситуацию на валютном рынке РФ, являются:

• курсы мировых резервных валют;

Макроэкономические показатели прямо влияют на состояние валютного рынка России и на российский рубль, соответственно. Это такие показатели как: величина ВВП, уровень безработицы, темпы инфляция и т. д. При увеличении ВВП укрепляется курс рубля, при росте уровня безработицы и темпов инфляции возникает негативное влияние на стабильность валюты РФ и на экономику в целом.

Состояние внутреннего валютного рынка РФ также зависит от показателей экономики США и ЕС. Сейчас проводятся кардинальные денежно-кредитные политики этих двух субъектов мировой экономики от решения которых будет зависеть положение рубля как на мировой арене, так и на внутринациональном финансовом рынке. В 2017 году пара EUR/USD показывает рост. Рост данной пары был аргументирован противоречием монетарных политик ФРС и ЕЦБ. ЕЦБ в 2015 году ввёл ряд мероприятий для регулирования своей денежно-кредитной политики: была снижена процентная ставка ЕЦБ до нуля, также ставки по депозитам до -0,4%. ЕЦБ начал осуществлять программу количественного смягчения (QE) в рамках программы проводится ежемесячный выкуп облигаций в размере 60 млрд евро. Первоначальные сроки данной программы были до декабря 2017 года, но по итогам заседания ЕЦБ понизил прогноз инфляции с 1,6% до 1,5%, и глава ЕЦБ впервые высказал обеспокоенность таким высоким курсом национальной валюты. Было принято решение, что программа будет продлена до 2019 года. Главную цель, которую преследует Европейский ЦБ – это увеличение темпов инфляции в еврозоне и приближение ее к целевому показателю: чуть ниже 2% на среднесрочную перспективу. ФРС, в свою очередь, повысила ставку дважды в марте и июне, и также объявила о сворачивании баланса. Основным манёвром в денежно-кредитной политике США оказалось привлечение долга с рынка на более чем 300 млрд долл., показатель, который является рекордным с кризисного 2009 финансового года. Курс пары евродоллар рос до отмены действия порога госдолга США. Казначейство уже воспользовалось возможностью наращивать госдолг, резко нарастило объем размещений. Изъятие долларовой ликвидности со стороны ФРС и Казначейства США окажет сильное влияние на рост доллара. Несмотря на увеличение госдолга США каких-то агрессивных колебаний на рынке не происходит.

В 2014 году очень сильное влияние на национальный валютный рынок и на рубль, в частности, оказали политические события, в виде экономических санкций и других провокационных действий, спровоцированных США, Евросоюзом и другими странами в отношении России в связи с последними событиями. Из-за санкций национальная экономика не дополучила около 160 млрд долларов. Также итогом санкционируемой политики стало сокращение в России иностранных инвестиций до 19 млрд долларов против 79 млрд долларов в 2013 году.

В связи с тем, что нефть продаётся за доллары и наблюдается сильная зависимость рубля и цены на нефть, на валютном рынке будут продолжаться значительные скачки валюты РФ к иностранной валюте. Вместе с тем, в настоящее время не наблюдается такой сильной зависимости между курсом рубля и ценой на нефть. Как считают эксперты, один из факторов, влияющих на рост курса рубля к иностранной валюте послужил отток капитала из России. Согласно статистике, предоставленной ЦБ, чистый отток капитала за 8 месяцев 2017 года составляет около 12 млрд долларов, однако за 9 месяцев отток капитала находится на уровне 21 млрд долларов, что указывает на резкий скачок данного показателя в сентябре. Рост данного показателя также связан с неустойчивым положением российского банковского сектора.

В частности, аналитики прогнозируют, что к концу года ожидается укрепление рубля на уровне 55 по отношению к доллару, а евро достигнет отметки 66,5. Нефть, в свою очередь, подешевеет и завершит год около отметки в 54 долларов за баррель. Также аналитики считают, что движущей силой укрепления национальной валюты будет спекулятивный приток капитала из-за высокой реальной ставки ЦБ РФ: разница между ключевой ставкой и инфляций велика. Инвесторы ожидают увидеть ещё снижение ключевой ставки, что повлияет на рост котировок ОФЗ на фондовом рынке РФ.

Эксперты Агентства прогнозирования экономики считают вероятным введение новых санкций. Этот прогноз уже начинает сбываться: в США Конгрессом одобрен новый пакет экономических мер против России. Теперь их должен подписать президент. По расчетам Агентства в начале 2018 года 1 USD приблизится к отметке 70 RUB или, при снижении цен на нефть, даже вырастет до отметки 80 RUB.

Продолжительные санкции негативно скажутся на российской экономике в целом и на положении рубля, в частности. Отечественная валюта останется нестабильной еще лет пять, считают аналитики. Минимизировать эти проблемы, которые неизбежно отражаются на социальной сфере, необходимо кардинальными реформами государственного управления.

ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА В РОССИИ В 2018 ГОДУ

В условиях современной глобализации практически ни одна страна не обходится без валютных операций. Валюты стран мира используются при торговле товарами и услугами, при финансовых транзакциях и формировании резервов государства. Устойчивость собственной валюты страны оказывает прямое влияние на стабильность экономики и экономических отношений внутри нее. Стабильная валюта привлекает иностранные инвестиции, что дает толчок росту производству, повышая ВВП.

В бюджете на 2018 год Министерством финансов были заложены следующие показатель: $43,8 за баррель нефти марки Urals, среднегодовой курс доллара 64,7 руб., инфляция на уровне 3,7-4%, по итогам 2018 года рост ВВП должен составить 2,1%, а дефицит бюджета — 1,332 трлн руб. (1,37% ВВП или 8,7% доходной части), который предполагается финансировать из Фонда национального благосостояния (ФНБ). [1]

Читайте также:  Двп безопасность для здоровья

Несмотря на то, что в бюджет на 2017 год курс доллара был заложен на уровне 59,4 руб., фактическая его средняя цена за год составила 58,27 руб. Минэкономразвития дал достаточно точный прогноз относительно колебаний цены валюты, ошибившись всего на 1,9%. Так как на следующий год заложенный в федеральный бюджет курс доллара равен 64,7 руб., то можно предположить, что по итогам предстоящего периода цена доллара возрастёт примерно на 11%. При планируемой официальной инфляции в 4% реальная стоимость рубля на конец года будет ниже на 7%, и это исходя только из официально прогнозируемых данных. Но сценарий ведомства построен исходя из $43,8 за баррель Urals в следующем году. Министр экономического развития Максим Орешкин уже заявил, что ведомство пересмотрит прогноз, и в 2018 году нефть в нем будет стоить больше $50 за баррель, т.к. ОПЕК продлил сделку. [1].

Но угроза может сохраняться, ведь в июне 2018 года запланировано новое собрание членов ОПЕК для обсуждения вопроса ограничения добычи нефти, на которой соглашение может быть не пролонгировано до конца года, как это было условлено ранее.

Зависимость федерального бюджета от динамики цен на нефть постепенно снижается. Об этом свидетельствуют: сокращение не нефтегазового дефицита (до 8,3% ВВП в 2017 году: -1,5пп к уровню 2014 года) и снижение балансирующей бюджет (на первичном уровне) цены на нефть с более 100 долларов США за баррель в 2014 году до 60-65 долларов США за баррель в 2017 году. [2]. Такая динамики является положительной как для государства так и для граждан, получающих большую часть социальной поддержки именно от государства. Но уже с сентября 2017 года Пенсионный фонд России финансирует свой дефицит из ФНБ. До конца 2017 года будет выделено 657 миллиардов рублей (15% от общей суммы средств ФНБ).

Также фактором, влияющем на изменение курса рубля по отношению к доллару, является продолжающиеся валютные интервенции российского государства. Главным образом, за осенний период 2017 г. наиболее заметными были действия ЦБ РФ по наращиванию международных резервов.

Международные (или золотовалютные) резервы — это активы в иностранной валюте, золоте и специальных правах заимствования, обеспечивающие поддержку стабильности национальной экономики. Больше половины золотовалютных резервов РФ вложено в ценные бумаги зарубежных стран. Из них почти 40% приходится на США, что обуславливает относительную зависимость от санкционных действий США и изменений на валютном рынке.

По данным американского казначейства, в государственных облигациях Штатов на 1 октября ЦБ хранил 103,9 млрд долларов. За год эти инвестиции были увеличены на 27,4 млрд долларов, или 35%.[10].

Выступая в Госдуме 22 ноября с докладом о денежно-кредитной политике, глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила о сохранении ориентира по увеличению резервов до 500 млрд долларов, что потребует пять — семь лет. Но покупать валюту в резервы Центробанк планирует не ранее, чем будет уверен, что и инфляция, и инфляционные ожидания находятся на устойчиво низком уровне. [11].

Традиционно в начале года в России происходит укрепление национальной валюты. С 2018 года Минфин изменит формулу по закупкам валюты: ведомство при определении объема интервенций будет исходить из фактического, а не прогнозного курса рубля. Уже в январе это может привести к увеличению объема закупок валюты в сравнении с декабрем, в котором Минфин закупит рекордные с февраля 203,9 млрд руб., что сдержит сезонное укрепление рубля в начале года. [13].

Таким образом, когда рост цен на нефть сопровождается притоком капитала, наблюдается избыточное укрепление рубля, которое не сдерживается покупками Минфина по причине низких рублевых цен на нефть (именно такую ситуацию мы наблюдали в первом квартале). И обратно, когда падение нефти сопровождается оттоком капитала, Минфину в рамках текущего правила пришлось бы еще и покупать валюту, способствуя ее избыточному укреплению.

В ближайшей перспективе резервы коммерческих банков также повлияют на курс доллар/рубль. В сентябре собственные валютные резервы банков (наличность на корсчетах за рубежом и ликвидные валютные активы) лишь на 2 млрд. долларов превышали их же обязательства перед клиентами по расчетным счетам. В октябре, несмотря на то, что чистый приток валюты в РФ по текущему счету возобновился, сформировать какой-либо валютный запас банкам не удалось (сообщает эксперт Райффайзенбанка).

По оценке ЦБ, декабрьские платежи составят 18,2 млрд. долларов, из которых 16,5 млрд. — приходится на тело долга, а 1,66 млрд. — на проценты. Почти такую же сумму — 17,3 млрд.долларов — нужно выплатить в январе. Суммарный отток за два месяца — 35,5 млрд. долларов — может стать рекордным с конца 2015 года. Впрочем, из январских платежей почти три четверти (11 млрд. долларов) — внутригрупповые, которые с большой вероятностью будут пролонгированы, уточняет Центральный банк. Декабрьский разрыв ликвидности, по его оценке, составит 2-3 млрд. долларов и может потребовать новой распродажи бумаг, а некоторым банкам, возможно, придется обратиться за валютными кредитами в ЦБ. [4].

По прогнозам Федеральная резервная система США в ближайшие месяцы начнет повышать процентную ставку по кредитам и ужесточит свою монетарную политику. Со стороны США может также последовать ужесточение санкций, среди мер которых будет объявление бойкота российским ОФЗ. Как известно, в настоящее время около 30% таких облигаций принадлежат зарубежным инвесторам. И уже сейчас наблюдается перепродажа и «сброс» ОФЗ России со стороны иностранцев, что влечет уменьшение ликвидности ценной бумаги. Выход иностранных инвесторов из ОФЗ грозит привести к падению курса рубля на 10–15% всего за месяц. По мнению директора аналитического департамента «Альпари» Александра Разуваева, стоимость доллара в таком случае вплотную приблизится к отметке в 70 рублей.

Сейчас рубль выглядит более крепким, чем нужно. Это наносит вред бюджету страны, т.к. цена нефти, выраженная в рублях, понижается. Следовательно, для покрытия дефицита бюджета, основным источником чего являются доходы от нефтегазового сектора, необходимо понизить курс рубля, т.к. эти доходы поступают к нам в валюте. ЦБ станет понижать ставку, процесс уже идет и будет продолжен. 14декабря 2017 года ЦБ РФ объявил о понижении ставки на 0,5% (с 8,25 до 7,75). [4].

Основываясь на экономической модели IS-LM, можно сделать предположение, что из-за уменьшения процентной ставки возрастет денежная масса, которая в свою очередь приведет к возрастанию инфляции. Изменение денежно-кредитной политики влияет только на положение кривой так называемой «кривой предпочтения ликвидности». При сдерживании общей денежной массы ЦБ РФ удастся увеличить доступность кредитов для населений, не раскручивая воронку гиперинфляции. Как видно из рисунка 1 стимулирующая политика Банка России может при снижении ставки процента увеличить доходы населения, но главным опасение остается рост цен, который искусственным способом удерживать сложно.

Как заявлял ранее министр финансов, одной из главных целей современной экономической политики России является привлечение частного капитала в инвестиции внутренней экономики страны. Эта цель Минфина также становится возможной при уменьшении ключевой ставки. [14].

На данный момент правительство принимает всевозможные действия по уменьшению долларового оборота в стране. Сергей Глазьев, советника президента, предложил свой план по экономическому развитию страны. Одним из пунктов плана как раз и является уменьшение долларового оборота в стране. Глазьев далее это объяснил тем, что США уже ведет разработку плана по ограничению использования доллара в стране, а этот план будет ответным ударом. [15].

Сейчас законопроект о валютном регулировании находится на стадии третьего чтения в Госдуме. В соответствии с поправками все граждане России без исключения будут считаться валютными резидентами. Но те, кто проживает за рубежом более 183 дней в году, будут освобождены от ограничений по валютным операциям, нарушение которых сейчас чревато крупными административными штрафами — от 75 до 100% от суммы запрещенной операции. [5].

Сейчас россияне, постоянно или временно проживающие в другом государстве не менее одного года, признаются валютными нерезидентами. При этом достаточно вернуться в Россию хотя бы на один день, чтобы вновь стать валютным резидентом.

Кроме того, Федеральная резервная система США повысила базовую процентную ставку. Теперь она составляет 1,25-1,5%, а была 1-1,25%. Это событие, безусловно, скажется на курсе американской валюты.

Таким образом, можно сделать вывод, что с большой доли вероятности курс российского рубля по отношению к доллару США понизится. До какой отметки возможно падение? Скорее всего, Центробанк РФ не допустит критического отклонения курса рубля от запланированных значений бюджетной политики на 2018-2019 гг. Но экономическая история России знает немало неординарных случаев, которые никто не мог предсказать.[12]. В любом случае, запаса крепости отечественно экономики должно хватить, чтобы пережить разумные санкционные меры со стороны западных партнеров.

1. Федеральный закон от 19.12.2016 N 415-ФЗ (ред. от 14.11.2017) «О федеральном бюджете на 2017 год и на плановый период 2018 и 2019 годов».

2. Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов, с. 8.

3. РосБизнесКонсалт [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.rbc.ru/.

4. Пресс-служба Центрального банка Российской Федерации (Банк России) [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://cbr.ru/press/keypr/.

5. Законопроект №287822-7 о внесении изменений в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» (об уточнении в отношении физических лиц понятия «резидент» и упрощении валютного регулирования и валютного контроля при осуществлении ряда валютных операций).

6. Решения относительно осуществления денежно-кредитной политики [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.federalreserve.gov/.

7. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.gks.ru/.

8. Макроэкономика.Учебник. Рекомендовано ФГАУ «ФИРО» /Отв. ред. М.Л.Альпидовская, Н.В.Цхададзе — Ростов на Дону, «Феникс», 2017.-409 с.

9. Цхададзе Н.В. Динамика развития мировых экономических кризисов// Сб. научных трудов «Актуальные вопросы экономики и современного менеджмента» — Самара, 2017- С.12-18. 10.Цхададзе Н.В. Международный валютный фонд (МВФ) и его влияние на мировой финансовый рынок// Сб. научных трудов «Экономика финансы и менеджмент: тенденции и перспективы развития».- Волгоград, 2017.- С.11-17.

11.Цхададзе Н.В. Международные финансовые рынки как фактор глобализации мирового хозяйства// Сб. научных трудов «Тенденции развития экономики и менеджмента».- Казань, 2017.- 38-43.

12. Цхададзе Н.В. Кризис экономического развития России: последствия экономических санкция// Экономические вызовы западных санкций против России: общие и особенные черты. Монография.- Под ред.М.Л.Альпидовской.-Краснодар : Изд-во НИИ Экономики ЮФО, 2016.- С.83-90. 13.Цхададзе Н.В. Риск возникновения кризисных процессов и экономического застоя в современной России//Феномен рыночного хозяйства: векторы и особенности эволюции. Монография. /Под ред. проф. Сидорова В.А., поф. Ядгарова Я.С., доц. Чапли В.В.- LSP, 2017.- 620 с.

14. Цхададзе Н.В. Причины экономических кризисов и пути их преодоления// Сб. научных трудов «Вопросы и проблемы экономики и менеджмента в современном мире».- Омск, 2017.- С.11-16.

Читайте также:  Проверить украинские права по базе гибдд украины

15.Цхададзе Н.В. Экономические кризисы в динамике мирового экономического развитии// Национальная экономика в условиях глобальных и локальных трансформаций, Сб. статей межд.научно-практической конференции/Под общей ред. Г.Б.Клейнера, В.В.Сорокожердьева, З.М.Хашевой –М.: НИИ Истории, экономики и права, 2017.- 204 с.

Валютный рынок

Валютный рынок, ведущий свою историю с 1992 года — момента создания Биржи, является центром ликвидности по операциям с российским рублем и важнейшим сегментом национальной финансовой системы. Банк России использует биржевой валютный рынок для реализации денежно-кредитной политики и определяет официальный курс доллара США по отношению к рублю, используя результаты биржевых торгов. В 2018 году доля Биржи в общем объеме конверсионных операций «доллар США — российский рубль» на российском валютном рынке достигла 65 %, в сегменте «евро — российский рубль» — 76 %.

Биржа ежедневно рассчитывает семейство рублевых фиксингов валютных курсов «доллар США — российский рубль», «евро — российский рубль», «китайский юань — российский рубль», «евро — доллар США», необходимых для расчета и исполнения валютных деривативов, а также фиксинги на сделки «валютный своп» по операциям «доллар США — российский рубль» со сроками от одной недели до одного года. На основе фиксингов рассчитывается цена исполнения фьючерсных контрактов на срочном рынке.

201620172018
Объемы торгов на валютном рынке, млрд рублей329 954347 671348 3680,2
Спот107 16978 38086 68210,6
Своп и форварды222 785269 291261 686–2,8
Валютные пары, млрд рублей
Доллар США – российский рубль278 334285 962277 751–2,9
Евро – российский рубль43 06548 23159 24322,8
Евро – доллар США7 66912 86910 084–21,6
Китайский юань – российский рубль7764921 081119,9
Прочие11011720979,4

Объемы торгов

Объем торгов на валютном рынке в 2018 году вырос на 0,2 % по сравнению с 2017 годом, составив 348,4 трлн рублей. Объем операций спот (конверсионные операции) увеличился на 11 % — до 86,7 трлн рублей, а операций своп и форвард (операции кредитования под залог валюты) сократился на 2,8 % — до 261,7 трлн рублей.

В 2018 году на биржевом рынке наметилась тенденция к снижению доли валютной пары «доллар США — российский рубль» в пользу пары «евро — российский рубль»: доля «доллар США — российский рубль» сократилась с 82 % до 80 %, доля «евро — российский рубль» увеличилась с 14 % до 17 %. На остальные валюты в 2018 году приходилось 3 % (в 2017 году — 4 %), из них лучшую динамику роста объемов торгов продемонстрировали пары «швейцарский франк — российский рубль» (рост почти в шесть раз), «китайский юань — российский рубль» (рост более чем вдвое), «фунт стерлингов — российский рубль» (рост на 51 %), «казахстанский тенге — российский рубль» (рост на 50 %).

Расширение клиентской базы

В 2018 году Биржа проводила активную работу по расширению клиентской базы за счет привлечения новых категорий участников. В декабре прямой доступ к торгам на валютном рынке Биржи получило Федеральное казначейство. Это стало возможным после принятия Правительством Российской Федерации постановления, определяющего правила осуществления Федеральным казначейством операций по управлению остатками бюджетных средств, а также соответствующих изменений в нормативных документах Биржи и НКЦ.

Продолжилась реализация стартовавшего в 2017 году проекта по предоставлению прямого доступа на биржевой валютный рынок российским юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями или профессиональными участниками рынка ценных бумаг. За 2018 год допуск к торгам на валютный рынок получили 18 крупных российских компаний из разных секторов экономики. По итогам 2018 года участниками торгов являлись 35 компаний, их совокупный оборот составил 538 млрд рублей, что вдвое больше, чем в 2017 году.

Все больше брокерских компаний стали предоставлять своим клиентам доступ на валютный рынок Биржи. Оборот конверсионных операций клиентов — физических лиц увеличился на 47 % — до 14,4 трлн рублей, их доля по операциям спот достигла 8,2 % (в 2017 году — 6,2 %).

Привлечение нерезидентов

В 2018 году Биржа проводила работу по развитию сервисов и реализации проектов, расширяющих возможности доступа нерезидентов на биржевой валютный рынок: Direct Market Access (DMA), Sponsored Market Access (SMA) и предоставление клирингового членства — International Clearing Membership (ICM).

На конец 2018 года на валютном рынке Биржи зарегистрировано около 12 тыс. клиентов-нерезидентов из 114 стран мира. Доля операций нерезидентов в обороте спот сохраняется на уровне около 40 %.

В рамках развития интегрированного валютного рынка ЕАЭС доступ к валютному рынку в 2018 году получили Kaspi Bank (Республика Казахстан), Банк Москва-Минск (Республика Беларусь) и Банк ВТБ (Армения). На конец 2018 года прямой доступ на валютный рынок Биржи имели 14 банков из пяти стран ЕАЭС, в том числе два международных финансовых института: Межгосударственный банк и Евразийский банк развития (ЕАБР). Совокупный оборот участников интегрированного валютного рынка за 2018 год вырос почти в три раза по сравнению с 2017 годом — до 1,9 трлн рублей.

Биржа первой из российских финансовых учреждений присоединилась к Глобальному кодексу валютного рынка (FX Global Code), подтвердив соответствие своей деятельности международным практикам добросовестного поведения и высоким стандартам этики. Подписано и опубликовано Заявление о приверженности (Statement of Commitment) принципам Глобального кодекса, который является сводом глобальных принципов добросовестной практики на валютном рынке, направленных на обеспечение целостности и эффективной работы валютного рынка.

Развитие инструментария

В целях расширения продуктовой линейки и предоставления участникам дополнительных арбитражных возможностей Биржа запустила торги новыми рублевыми валютными парами «японская иена — российский рубль» и «турецкая лира — российский рубль», а также долларовыми валютными парами «фунт стерлингов — доллар США», «доллар США — швейцарский франк», «доллар США — китайский юань», «доллар США — казахстанский тенге», «доллар США — турецкая лира».

По паре «турецкая лира — российский рубль» в январе начались торги с расчетами TOD («сегодня») со 100 %-м депонированием, в сентябре к ним добавились инструменты TOM («завтра») и однодневные свопы. По долларовым валютным парам проводятся операции с инструментами TOD, TOM, SPT («послезавтра»), а также свопами. Кроме того, по паре «евро — доллар США» стали доступны инструменты SPT и своп TOMSPT, по паре «казахстанский тенге — российский рубль» — TOM, SPT и свопы. Общий объем торгов новыми инструментами на конец 2018 года составил 825 млн рублей.

Расширение продуктовой линейки предоставляет участникам дополнительные возможности по диверсификации валютных операций и способствует росту ликвидности биржевого валютного рынка. Увеличение возможностей торговли национальными валютами стран ЕАЭС, БРИКС и других стран стимулирует их использование во внешнеэкономической деятельности.

В 2018 году запущены две полугодовые маркетинговые программы по инструменту USDRUB_TOM. С целью стимулирования ликвидности валютного рынка на Бирже действуют 16 маркетмейкерских программ по рублевым парам, в рамках которых маркетмейкеры совершают операции для улучшения параметров биржевых торгов.

Валютный рынок россии 2019 состояние

Стоит учитывать риски ввода новых ограничений или расширения уже существующих в 2019 г.

Насколько сильной будет реакция рынка, судить сложно. С одной стороны, существенный негатив был заложен еще на стадии словесных интервенций властных структур США. С другой, пока непонятно, как далеко готовы зайти Штаты, усиливая давление. В случае реализации сценария по ограничению США инвестиций в российский госдолг, есть все основания ожидать от рубля достаточно эмоциональной первой реакции.

Давление на рубль будет оказывать активизация покупок валюты в интересах Минфина на открытом рынке с 15 января 2019 г. (при сохранении нефти выше $41,6 за баррель). Даже с учетом того, что намерения регулятора известны, объем запланированных покупок, может оказать влияние на котировки.

Сдерживающим фактором выступает возросший в январе-ноябре практически в 4 раза относительно аналогичного периода 2017 г. профицит текущего счета и составивший $104,3 млрд. Здесь нужно отметить, что IV квартал может стать не столь впечатляющим на фоне снижения стоимости нефти и продолжения существенного оттока капитала ($31,9 млрд за девять месяцев 2018 г. против $13,7 млрд годом ранее).

В связи с тем, что нефть продаётся за доллары и наблюдается сильная зависимость рубля и цены на нефть, на валютном рынке будут продолжаться значительные скачки валюты РФ к иностранной валюте. Вместе с тем, в настоящее время не наблюдается такой сильной зависимости между курсом рубля и ценой на нефть. Как считают эксперты, один из факторов, влияющих на рост курса рубля к иностранной валюте послужил отток капитала из России.

В частности, аналитики прогнозируют, что к концу года ожидается укрепление рубля на уровне 55 по отношению к доллару, а евро достигнет отметки 66,5. Нефть, в свою очередь, подешевеет и завершит год около отметки в 54 долларов за баррель.

Валютный рынок россии 2019 состояние

Как бы там ни было, россиянам правда придется затянуть пояса.

Аналитики полагают, что избежать исполнения негативных прогнозов возможно, только если правительство переориентирует свои расходы с оборонного сектора и госкорпораций на поддержку малого и среднего предпринимательства.

Что ждать от рубля в 2019 году. Обзор валютного рынка

Основные факторы сигнализируют о потенциальном снижении курса рубля в 2019 году. Спрос на российскую валюту может сократиться из-за падения цен на нефть, если сделка ОПЕК об ограничении добычи окажется краткосрочной, а производители в Северной Америке продолжат наращивать добычу.

Негативно на валюты развивающихся рынков влияет рост процентных ставок в США.


Гайдара и Российской академии народного хозяйства и государственной службы (РАНХиГС) решили составить на 2019 совместный прогноз.

Эксперты этих ведомств сходятся во мнении, что попытка роста экономики РФ – коррекционное восстановление, поэтому ожидать долгосрочного стабильного укрепления и преодоления 2% барьера экономического развития в период 2019-2020 не стоит.

Представители трех служб не согласились с оценкой текущей ситуации от Минэкономразвития и составили 2 наиболее вероятных, по их мнению, сценария:

  1. В случае консервативного – нефть упадет до 40.7-41.8 $, что обусловит рост ВВП максимум на 0.7-0.8% и поднятие кредитных ставок до уровня 16.5%. Доходы граждан незначительно подрастут, прибавив от 0.5 до 1% в 2019.
  2. При инерционном – нефть Urals удержится выше 55 $, что стимулирует рост ВВП на 1.3% и увеличение доходов простых граждан на 1.5%.

Каждый сценарий предполагает, что ЦБ России удержит инфляцию в пределах 4-5% годовых, но эксперты в это не верят.

Из-за санкций Россия столкнется с падением фондового рынка, ростом национальной валюты и оттоком инвестиционного капитала.

Валютный рынок россии современное состояние перспективы развития 2019

Валютный рынок — это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Валютный рынок России был сформирован посредством применения в нашей стране опыта, зарекомендовавшего себя в зарубежной практике. Однако этот опыт не всегда соответствовал реалиям нашей страны: многие механизмы организации валютной торговли были плохо совместимы друг с другом, поэтому приходилось дорабатывать, согласовывать, усовершенствовать их. Так формировался современный валютный рынок России.

Валютный рынок России находится на новом уровне развития.
В процессе формирования он очень чувствителен к внешнеэкономическим и внешнеполитическим факторам, воздействующим на него. Так, даже небольшие колебания мирового финансового рынка могут существенно влиять на курс национальной валюты РФ.

Развитие валютного рынка страны во многом зависит от проводимой Центральным банком России денежно-кредитной политики – грамотного регулирования биржевых банковских операций.

Валютный рынок россии 2018 состояние

Читайте так же: Будет ли индексация зарплаты педагогам в 2019 году в России Главный специалист в области отечественной экономики Хазин с предположениями о валюте Прогноз Михаила Хазина о том, что ждет рубль в 2019 году, составлен на показаниях о влиянии внешних инвестиций на экономику в общем, и нацвалюту в частности.

Экономика за последние лет 5 сильно пострадала.

Устойчивость собственной валюты страны оказывает прямое влияние на стабильность экономики и экономических отношений внутри нее.

Перспективы развития рынка Форекс в России на 2019 год

В данную категорию можно отнести всех остальных брокеров.

Конечно то, что брокер не имеет российской лицензии, не делает его мошенником, поскольку он контролируется регулятором другой страны. Перспективы данных компаний по-прежнему блестящие. Единственное ограничение для них на территории России – это запрет на рекламу.

Отечественным брокерским компаниям, необходимо соответствовать всем нормам принятого закона и получить лицензию Центробанка.

Соответствие брокерской компанией всем нормам закона, в первую очередь выгодно трейдерам.

Валютный рынок россии современное состояние перспективы развития 2018

Развитие валютного рынка россии

Перспективы развития валютного рынка в россии в 2019 году

ОПЕК продлил сделку. [1]. Но угроза может сохраняться, ведь в июне 2019 года запланировано новое собрание членов ОПЕК для обсуждения вопроса ограничения добычи нефти, на которой соглашение может быть не пролонгировано до конца года, как это было условлено ранее. Зависимость федерального бюджета от динамики цен на нефть постепенно снижается.

Но уже с сентября 2019 года Пенсионный фонд России финансирует свой дефицит из ФНБ.

Базовый прогноз подразумевает плавный рост ВВП: от 1,3 % в 2019 году до 3,5 % в 2021 году. Позитивные показатели будут достигнуты благодаря реализации пенсионной реформы, нацпроектов и активному привлечению иностранных инвестиций.

Согласно консервативному сценарию, экономика России в ближайшие три года будет находиться в состоянии стагнации из-за обострения торговых взаимоотношений с Китаем и США. Цены на нефть продолжат снижаться и к концу трёхлетнего периода достигнут своей критической отметки в 45 долларов за баррель.

Два варианта развития событий от Центробанка

По мнению главы Центробанка Эльвиры Набиулиной, в 2019 году показатели экономического развития РФ возрастут на 2,5 %.
Кроме того, удастся «заморозить» инфляцию, остановив её на 4 %. Такая положительная динамика будет обусловлена в основном ростом потребления со стороны домашних хозяйств, а также увеличением инвестирования среди предпринимателей.

Прогноз от Центробанка предполагает два возможных сценария развития событий.

И‹J‹08Й§СЫqдї8ZТ9р’‹Wр!Ё­B7eМ6y „#!ŠЊЯѕw—бБ+cuŒ БIKјu!а аН1Fі0№ѕа‡Xm9TЁžЧtРои­UСžл=ФЇC/Н gЉФ‚Шeрј ІэвЪЏ»?—NкьœгЋрb СжсeсцБ5%Ќ™$

ЛГˆjKжЧХ/ЯŒ–аIЯјКЄјˆ5CrJіwPшH ‰%ЬЧ*pЄoтaу=шх 8,NŽ–*œ

Основные факторы сигнализируют о потенциальном снижении курса рубля в 2019 году. Спрос на российскую валюту может сократиться из-за падения цен на нефть, если сделка ОПЕК об ограничении добычи окажется краткосрочной, а производители в Северной Америке продолжат наращивать добычу. Негативно на валюты развивающихся рынков влияет рост процентных ставок в США.

Рубль не зависит от цен на нефть

Министр финансов России Антон Силуанов в ноябре сообщил, что курс рубля больше не зависит от цен на нефть. Статистика подтверждает, что в 2018 году чувствительность российской валюты к колебаниям на топливном рынке снизилась. Нефть и рубль потеряли в стоимости относительно доллара с начала года, но сделали это по-разному. Если нефть в октябре достигала максимума за 4 года, а затем упала на 30%, то курс рубля с апреля планомерно снижался.

В снижении зависимости рубля от нефти нет ничего необычного.

После этого выпускники российских вузов должны быть готовы

Анализ современного состояния валютного рынка россии 2019

Для совершения данных операций будет привлекаться Банк России.

Как известно, в настоящее время около 30% таких облигаций принадлежат зарубежным инвесторам.

И уже сейчас наблюдается перепродажа и «сброс» ОФЗ России со стороны иностранцев, что влечет уменьшение ликвидности ценной бумаги.

Выход иностранных инвесторов из ОФЗ грозит привести к падению курса рубля на 10–15% всего за месяц. По мнению директора аналитического департамента

Состояние валютного рынка россии 2019 год

Из-за этого при реализации наиболее оптимистичного сценария подъем экономики не превысит 2%, но надеяться на это сложно, так как последние данные по ВВП оказались рекордно низкими и показали снижение на 0.3%.

Прогноз Высшей школы экономики (ВЭШ)

Представители ВШЭ называют прогнозы от Минэкономразвития не соответствующими реальности, так как незначительный рост экономического развития в 2018 обусловлен «подарком» от выросшей в цене нефти, а в 2019 экономику ждет затяжной период стагнации. В ВШЭ считают – РФ отстанет от показателей развития мировой экономики в 7-8 раз.

Аналитики школы отмечают высокую зависимость между благосостоянием страны и объемами экспорта сырья, хотя правительство обещало переориентировать отрасли и развивать инновации, призванные устранить режим «сырьевой трубы».

ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОГО РЫНКА В РОССИИ

студент, кафедра финансов и бухгалтерского учета Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования Московской области «Технологический университет»

Аннотация: в статье анализируются современные особенности валютного рынка России и его последующие перспективы развития. Проведен детальный анализ ключевых внутренних и внешних факторов, влияющих на конъюнктуру отечественного валютного рынка.

Ключевые слова: валютный рынок, котировка, деривативы, интервенции, денежно-кредитная политика Банка России.

На сегодняшний день российский валютный рынок с уверенно растущими курсами является крайне привлекательным для инвесторов. Факторы обесценения рубля остаются прежними: слабость экономики России, негативный геополитический фон, вызванный военным конфликтом на юго-востоке Украины, опасения введения дополнительных санкции в отношении России и российских компаний со стороны западных стран [6].

Валютный рынок России был сформирован путем применения в нашей стране опыта, зарекомендовавшего себя в зарубежной практике. Тем не менее этот опыт не всегда соответствовал жизни нашей страны: многие механизмы организации валютной торговли были плохо совместимы друг с другом, поэтому приходилось дорабатывать, согласовывать, усовершенствовать их.

В современной финансовой практике действуют такие виды валютных сделок, как:

— валютные операции «спот», т. е. сделки по купле-продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок, не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки;

— срочные сделки с использованием таких производных финансовых инструментов (деривативов), как форвардные, фьючерсные, опционные контракты, а также валютные свопы.

Тем не менее, валютные операции невозможны без определения курсов валют – котировки. В связи с чем различают как фиксированный курс (устанавливаемый в законодательном порядке), так и плавающий, (устанавливаемый на торгах валютной биржи) [3].

Валютный рынок по своим масштабам значительно превосходит рынок товаров и услуг, международного движения капитала, рабочей силы и технологий.

Следует отметить, что высокая эффективность работы этих рынков достигается в условиях высокой конкуренции. С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сложной сетью современных коммуникационных средств связи с помощью которых осуществляется торговля валютами. В этом смысле валютный рынок не является конкретным местом сбора продавцов и покупателей валют.

Валюта — это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой [6].

Основными участниками современного валютного рынка являются центральные и коммерческие банки. Так, Центральный банк РФ в рамках проводимой валютной политики совершает операции, которые воздействуют на величину валютного курса, объем золотовалютных резервов, а также определяет тенденции развития системы процентных ставок на внутренних рынках деятельности коммерческих банков. В свою очередь коммерческие банки ведут счета участников валютного рынка и осуществляют основной объем операций на них. К участникам валютного рынка также относятся валютные биржи, валютные спекулянты, экспортеры и импортеры, а также финансовые и инвестиционные компании.

Современное состояние валютного рынка РФ крайне нестабильно, что связано с различными ситуациями, происходящими в мировой политике и экономике. Так же на поведение рубля повлияли неблагоприятные ситуации на востоке Украины и в Сирии.

За 2016 год курс доллара к российскому рублю упал на 10,4800 руб. за 1 доллар. Наибольшая стоимость доллара за год была зафиксирована во второй половине января и равнялась 83,5913 руб., а минимальная — в первой половине октября и составляла 62,1946 руб. Курс снижался 8 месяцев из 10, а самое серьёзное изменение произошло в марте, когда за месяц доллар потерял 8,2918 руб. [1].

Стоимость доллара сильнее всего менялась в январе, когда колебания курса превышали 10,7 рубля, а слабее всего — в октябре. Больше всего доллар прибавил в июле, по итогам которого вырос на 4,5%, а потерял — в марте, когда его цена уменьшилась на 11% [1].

Необходимо отметить, что для 2015 года стала характерной резкая девальвация рубля. Его зависимость от стоимости нефти на мировом рынке оказала крайне негативное влияние на экономику РФ.

Немаловажную роль также играет и курсовая политика Банка России, а именно: в период кризиса 2014-2015 гг., в связи с возросшим девальвационным и инфляционным риском, Центральный Банк Российской Федерации (Банк России) резко увеличил ключевую ставку с отметки 5,5% до 17% годовых, т. е. на 11,5 процентных пунктов [2, 5]. Как следствие, это привело к постепенному укреплению российского рубля и повышению курса доллара. Однако, 19 сентября 2016 г. ключевая ставка по операциям Банка России снизилась до 10%, и на сегодняшний день находится на этом же уровне. В связи с этим, особую актуальность приобретает проблема защиты стабильности российской экономики от колебаний курсов иностранных валют по отношению к российскому рублю. В связи с чем далее рассмотрим динамику курсов евро и доллара по отношению к рублю в период за 2016 г. (Таблица 2).

Таблица 2.

Динамика курсов евро и доллара к рублю за 2016 г. [2]

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector